Что такое окупаемость и как ее рассчитать?

[nurnobi40]

Срок окупаемости (или период возврата инвестиций) — это время, необходимое для возмещения суммы, вложенной в актив, из его чистых денежных потоков. Это простой способ оценить риск, связанный с предлагаемым проектом.

Инвестиции с более коротким сроком окупаемости считаются более безопасными, поскольку первоначальные затраты инвестора подвергаются риску в течение более короткого периода.

Срок окупаемости выражается в годах и долях лет. Например, если компания инвестирует 500 000 реалов в новую производственную линию, и производственная линия производит положительный денежный поток в размере 100 000 реалов в год, период окупаемости составит 5,0 лет (первоначальные инвестиции 500 000 реалов и годовой доход 100 000 реалов). .

Формула метода окупаемости проста: разделите денежные затраты (которые, как предполагается, будут произведены в полном объеме в начале проекта) на чистую сумму притока денежных средств, генерируемого проектом в год (который предполагается одинаковым в каждый год). Давайте рассмотрим пример, чтобы облегчить понимание темы.

Пример
Компания рассматривает возможность приобретения ленточной пилы стоимостью 50 000 долларов США и чистым денежным потоком в размере 10 000 долларов США в год. Срок окупаемости данных капитальных вложений составляет 5,0 лет. Эта компания также рассматривает возможность приобретения транспортной системы за 36 000 реалов, что позволит сократить транспортные расходы лесопильного завода на 12 000 реалов в год.

Окупаемость данных капиталовложений составит 3,0 года. Если у компании достаточно средств только для инвестирования в один из этих проектов и если она использует только метод окупаемости в качестве основы для своего инвестиционного решения, она приобретет транспортную систему, поскольку у нее более короткий период окупаемости.

Если мы подумаем о мониторинге нескольких инвестиций одновременно, это станет сложно сделать. Для этого есть инструмент Power BI. С его помощью мы можем анализировать и извлекать ценные моменты, которые могут помочь нам в принятии решений, делая информацию более наглядной и динамичной. Это также помогает в процессе создания информационных панелей . Воспользуйтесь преимуществами и ознакомьтесь с этим и другими курсами на нашей платформе EAD.

Преимущества и недостатки окупаемости
Срок окупаемости полезен с точки зрения анализа рисков, поскольку он дает быстрое представление о том, в течение какого времени первоначальные инвестиции будут подвергаться риску. Если бы вам пришлось анализировать потенциальные инвестиции, используя метод окупаемости, вы бы склонялись к инвестициям с быстрым сроком окупаемости. Следовательно, он будет иметь тенденцию отклонять те, у которых более длительные периоды.

Он, как правило, наиболее полезен в отраслях, где инвестиции устаревают очень быстро и где поэтому полная отдача от первоначальных инвестиций вызывает серьезную озабоченность. Хотя метод окупаемости широко используется из-за своей простоты, он страдает следующими проблемами:

Срок полезного использования активов
Если срок полезного использования актива истекает сразу после получения первоначального дохода от инвестиций, у него не будет возможности генерировать дополнительные денежные потоки. Метод окупаемости не предполагает каких-либо предположений о сроке полезного использования актива.

Дополнительные денежные потоки
Концепция не учитывает наличие какого-либо дополнительного денежного потока, который может возникнуть от инвестиций в периоды после достижения полной доходности.

Сложность денежного потока
Формула слишком упрощена, чтобы объяснить множество денежных потоков, которые фактически возникают в результате капиталовложений. Например, на различных этапах могут потребоваться денежные вложения, например, расходы на периодические обновления. Кроме того, отток денежных средств может существенно меняться с течением времени в зависимости от потребительского спроса и уровня конкуренции.

Рентабельность
Метод окупаемости ориентирован только на время, необходимое для погашения первоначальных инвестиций, то есть он не контролирует конечную прибы македония whatsapp номер телефона льность проекта. Таким образом, метод может указывать на проект с кратковременной финансовой отдачей, но без общей рентабельности. Это лучшая инвестиция, чем проект, требующий долгосрочной финансовой отдачи, но со значительной долгосрочной прибыльностью.

Временная стоимость денег
Окупаемость не учитывает временную стоимость денег, поскольку деньги, полученные в более поздние периоды, стоят меньше, чем деньги, заработанные в текущем периоде. Вариант формулы срока окупаемости, известный как формула дисконтированной окупаемости, устраняет эту проблему, включая в расчет временную стоимость денег. Другими методами анализа капитального бюджета, включающими временную стоимость денег, являются метод чистой приведенной стоимости и внутренняя норма доходности.

Руководство по отдельным активам
Многие покупки основных средств предназначены для повышения эффективности отдельной операции, что совершенно бесполезно, если после этой операции имеется узкое место в процессе, которое ограничивает способность бизнеса производить больше продукции. Формула срока окупаемости не учитывает выпуск всей системы, а только конкретную операцию. Таким образом, его использование осуществляется скорее на тактическом уровне, чем на стратегическом.

Неверное среднее значение
Знаменатель расчета основан на средних денежных потоках проекта за несколько лет. Но если прогнозируемые денежные потоки в основном относятся к отдаленной части прогноза, расчет неправильно определит слишком ранний период окупаемости. Следующий пример иллюстрирует проблему.

Международная компания получила предложение от менеджера с просьбой потратить 1 500 000 долларов США на оборудование, которое приведет к притоку денежных средств в соответствии со следующей таблицей: